Коефіцієнт кореляції дорівнює квадратному кореню коефіцієнта детермінації , тому його можна застосовувати для оцінювання значущості регресійних моделей.
Коефіцієнт кореляції (r) характеризує величину, що відображає ступінь взаємозв’язку двох змінних між собою. Він може варіювати в межах ві д-1 (негативна кореляція) до +1 (позитивна кореляція). Якщо коефіцієнт кореляції дорівнює 0, то це свідчить про відсутність кореляційних зв’язків між змінними.
Для знаходження лінійного коефіцієнта кореляції Пірсона необхідно знайти вибіркові середні x і y , та їхні середньоквадратичні відхилення σx = S(x), σy = S(y): Лінійний коефіцієнт кореляції вказує на наявність зв’язку і набуває значень ві д-1 до +1 (див. шкалу Чеддока).
Коефіцієнт кореляції r безрозмірний, тобто не має одиниць виміру . Величина r обґрунтована тільки в діапазоні значень x і y у вибірці.